El transporte Knight-Swift ofrece, pero un poco menos de lo esperado
Existencias de transporte Knight-Swift ( NYSE: KNX ) reportó un buen trimestre y las acciones cayeron debido a ello. Puede pensar que las acciones han bajado debido a una orientación débil, pero no es así. Posiblemente porque se recortó el dividendo, pero no fue así. Las acciones de Knight-Swift Transportation Holdings cayeron porque la compañía no alcanzó el objetivo de consenso. Y ni siquiera por un gran margen. el déficit de $ 0,10 mil millones solo perdió la marca en 80 puntos básicos, pero eso fue suficiente. La buena noticia es que esta reacción instintiva a la noticia que todos esperábamos es otra oportunidad para entrar en esta acción. La industria del transporte por carretera es entrando en un apogeo eso solo estará limitado por la cantidad de plataformas que puedan tener en la carretera. En palabras del propio Knight-Swift, 'la demanda de carga de camiones por carretera se encuentra en niveles sin precedentes y se espera que continúe en 2022'.Las existencias de transporte Knight-Swift tienen un trimestre mixto
El transporte Knight-Swift tenía un período mixto Q1 pero eso depende de cómo mire las cosas. Sí, la compañía no falló en el objetivo de consenso, pero logró aumentar los ingresos en casi un 9,0% con respecto al año pasado. Y eso es con menos camiones en la carretera. Cuando se ajusta a los recargos por combustible, el crecimiento básico se acerca al 10,3%, lo que consideramos una señal favorable en lo que respecta a los ingresos. Las ganancias básicas están superando los recargos por combustible con los precios del petróleo en máximos de varios años; en nuestra opinión, esto significa que los recargos por combustible están volviendo a aparecer y ayudarán a impulsar los ingresos aún más (por muy malo que sea para el panorama de la inflación).Sobre una base de segmento, los segmentos de Intermodal y Logística experimentaron el mayor crecimiento, pero todos los segmentos se expandieron desde el año pasado. Intermodal y Logística, que en conjunto representan solo el 18% del negocio, crecieron un 13% y un 50% respectivamente. El negocio principal de camiones sin recargos por combustible creció un 6,3% más tibio pero no menos importante con vientos favorables impulsando el negocio. La alta demanda de transporte por camión y la escasez de conductores está provocando un aumento de las tarifas y eso está acolchando el resultado final. Los ingresos operativos aumentaron en un 58,9% para ayudar a impulsar un aumento del 98% en los ingresos netos y un aumento del 80% en las ganancias ajustadas. El GAAP $ .077 subió un 100% y superó el consenso en $ 0.09 o 13% a pesar del déficit de ingresos. Y se espera que los márgenes mejoren aún más.
La orientación de la empresa es fantástica. Los ejecutivos subieron el objetivo de EPS ajustadas para todo el año a un rango de $ 3.45 a $ 3.60 frente a los $ 3.20 a $ 3.40 anteriores y el consenso de $ 3.40. Lo único que los detiene es la capacidad de escalar con la demanda y eso se debe a la escasez de conductores y los contratiempos en la nueva línea de producción de camiones. En cuanto a los camiones nuevos, la compañía tiene como objetivo una reducción del 50% en las emisiones para 2035 y ya está aumentando sus flotas de vehículos eléctricos y diésel de la nueva era.
Knight-Swift, un valor entre pares
Las acciones de Knight-Swift se cotizan a un ritmo insignificante 14 veces este año y las ganancias del próximo año a pesar de sus sólidos resultados, orientación y valoración entre pares. Las acciones de J.B. Hunt y Old Dominion Freight Lines tienen relaciones P / U en el rango de ganancias de 25X a 35X y pagan dividendos más pequeños. El dividendo KNX no es de los que presumir en términos de su tamaño, pero es increíblemente seguro y está creciendo. El rendimiento del 0,80% se equilibra con un balance general sólido, un apalancamiento bajo de 0,54 veces, un amplio flujo de caja libre y un breve historial de aumentos pasados. El CAGR a 5 años también es bastante bajo, alrededor del 5%, pero el más reciente valía el 25% para los accionistas y aún se puede comprar. La acción sale sin dividendo el 3 de junio.La perspectiva técnica: el transporte Knight-Swift se retira para brindar soporte
Las acciones de Knight-Swift han bajado más de un 3,0% en la acción inicial, pero vemos esto como una oportunidad de compra . La acción no solo presenta un valor en relación con sus pares, sino que se cotiza en una línea de soporte clave con evidencia de compra. Suponiendo que el nivel de $ 47.50 se mantenga como soporte, vemos que esta acción comienza a consolidarse y sube para volver a probar los máximos recientes cerca de $ 52 bastante pronto. Al final del verano (la temporada de informes del segundo trimestre), las acciones de KNX deberían cotizar en nuevos máximos históricos.Artículo destacado: ¿Cómo funciona la flexibilización cuantitativa?
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